eForum Bankowość i Finanse: Wycena Instrumentów Pochodnych

Gwarancja jakości organizowanych szkoleń.
Szkolenia z zakresu bankowości i finansów prowadzone są przez wykładowców, którzy są sprawdzonymi praktykami i najlepszymi specjalistami w swojej branży oraz posiadają umiejętności przekazywania wiedzy.

Aktualny harmonogram szkoleń otwartych.

Wycena
Instrumentów
Pochodnych

Warszawa, 11-12/06/2012 r.

Najbliższe Szkolenia

Zarządzanie Ryzykiem

Ryzyka Trudno Mierzalne
Warszawa
Testy Warunków Skrajnych
Warszawa
Zarządzanie Ryzykiem Portfela Kredytów Detalicznych
Warszawa
Zarządzanie Ryzykiem Rynkowym
Warszawa
Zarządzanie Płynnością Banku
Warszawa

Bankowość Korporacyjna

Praktyczne Aspekty Sekurytyzacji. Zarządzanie Ryzykiem
Warszawa

Instrumenty Finansowe

Wycena Instrumentów Pochodnych
Warszawa
Strategie Opcyjne w Zarządzaniu Ryzykiem Rynkowym
Warszawa

Rachunkowość i Controlling

Charakterystyka Szkolenia Otwartego

Atrakcje
Program
Uczestnicy
Zgłoszenie
Rekomendacje

Główne Atrakcje Szkolenia

Parametry rynkowe stosowane przy wycenie instrumentów pochodnych
Zasady wyceny instrumentów pochodnych
Metody analityczne wyceny instrumentów pochodnych
Metody przybliżone wyceny (drzewa dwumianowe, symulacje Monte-Carlo)
Wycena kontraktów FRA
Wycena kontraktów IRS i CIRS
Wycena transakcji terminowych
Wycena opcji waniliowych
Wycena opcji egzotycznych
Wycena opcji na stopę procentową
Wycena produktów z wbudowanymi opcjami
Wykłady ilustrowane praktycznymi przykładami i ćwiczeniami komputerowymi

Wykładowca
dr Włodzimierz Waluś, Zastępca Dyrektora Departamentu Ryzyka Finansowego, BRE Bank SA - jest matematykiem o specjalności matematyka stosowana. Stopień doktora matematyki uzyskał w Virginia Polytechnic Institute and State University (USA) na podstawie pracy dotyczącej matematycznych modeli w teorii kinetycznej. Jest wieloletnim pracownikiem Wydziału Matematyki, Informatyki i Mechaniki Uniwersytetu Warszawskiego, gdzie zdobył duże doświadczenie dydaktyczne. Obecnie jest członkiem Zakładu Metod Matematycznych w Ekonomii, Finansach i Ubezpieczeniach. Od 1999 roku jest również pracownikiem BRE Banku SA, w którym zajmuje się metodami wycen instrumentów pochodnych oraz analizą i kontrolą ryzyka. Jest autorem lub współautorem szeregu prac naukowych z zakresu zastosowań matematyki w teorii kinetycznej, oraz opracowań analitycznych z zakresu matematyki finansowej publikowanych w krajowych czasopismach fachowych.

I. Parametry Rynkowe Stosowane przy Wycenie Instrumentów Pochodnych

Podstawowe rodzaje stóp procentowych
Krzywe czynników dyskontowych i zerokuponowych stóp procentowych
Metody interpolacji i ekstrapolacji czynników dyskontowych
Zmienność historyczna
Zmienność implikowana (rynkowa)
Struktura zmienności implikowanej
Przybliżanie zmienności po zmiennej czasowej (linear variance, trade day variance)
Przybliżanie zmienności względem delty

Obliczanie zmienności dla opcji o danym czasie trwania i dla danej ceny wykonania

Praktyczne Ćwiczenie
1. Wyznaczanie czynników dyskontowych z surowych danych rynkowych
2. Wyznaczanie stóp zerokuponowych
3. Obliczanie stóp forward. Obliczanie zmienności historycznej (MA, EWMA).
4. Porównanie przybliżania zmienności implikowanej metodą linear variance i metodą trade day variance.

II. Zasady i Metody Wyceny Instrumentów Finansowych

Zasady wyceny instrumentów finansowych
Metoda wartości bieżącej
Sprawiedliwa cena instrumentu pochodnego
Wycena instrumentów pochodnych na drzewie dwumianowym
Wycena instrumentów pochodnych metodą symulacji Monte-Carlo

Konstruowanie wzorów analitycznych na wycenę instrumentów pochodnych

Praktyczne Ćwiczenie
1. Wycena strumienia pieniżnego (obligacji).
2. Przykład wyceny opcji na drzewie dwumianowym z uogólnieniem na przypadek opcji typu amerykańskiego.
3. Ilustracja wyceny metodą symulacji Monte-Carlo.

III. Wycena Nieopcyjnych Instrumentów Pochodnych

Transakcje forward
Transakcje FRA

Transakcje IRS / CIRS (w różnych odmianach)

Praktyczne Ćwiczenie
1. Wycena transakcji FRA.
2. Wyznaczenie reprezentacji FRA w postaci strumienia przepływów pieniżnych.
3. Obliczenie miary wrażliwości kontraktu FRA na zmianę stóp procentowych (BPV).
4. Wyznaczenie stopy niestandardowego kontraktu IRS / CIRS.

IV. Wycena Kontraktów Opcyjnych

Waniliowe opcje europejskie
- na waluty
- na akcje
- na indeksy
Opcje egzotyczne
- binarne
- azjatyckie
- barierowe
Opcje na stopę procentową (cap, floor)

Wycena instrumentu z wbudowanymi opcjami (na przykładzie obligacji Invers Floater)

Praktyczne Ćwiczenie
1. Wycena według wzorów Garmana-Kolhagena.
2. Obliczanie zmienności implikowanej.
3. Obliczanie ekwiwalentów delta w celu przedstawienia pozycji w opcjach walutowych w pozycji walutowej.
4. Przykład wyceny opcji egzotycznej.
5. Wyznaczanie stopy obligacji Invers Floater.

Profil
Szkolenie jest przeznaczone przede wszystkim dla:

dealerów instrumentów pochodnych;
pracowników dep. ryzyka finansowego;
audytu wewnętrznego;
controllingu;
oraz tzw. middle-office.

Poziom
Średni. Oczekuje się, że uczestnicy posiadaja ogólną znajomość instrumentów pochodnych. Umiejetność posługiwania się arkuszem kalkulacyjnym będzie potrzebna przy wykonywaniu ćwiczeń.

Metodyka
Seminarium - prezentacja. Uczestnicy będą proszeni o wykonywanie praktycznych ćwiczeń, ilustrujących omawiane zagadnienia, przy użyciu arkusza kalkulacyjnego.

Plan Szkolenia
8:45 - Rejestracja
9:00 - Rozpoczęcie szkolenia
10:30-10:45 - Przerwa na kawę
13:00-14:00 - Przerwa na obiad
15:30-15:45 - Przerwa na kawę
17:00 - Zakończenie szkolenia

Termin Szkolenia
Warszawa, 11-12/06/2012 r.

Koszt Szkolenia
Opłata za udział w szkoleniu jednej osoby obejmuje także: materiały szkoleniowe, poczęstunki i obiady. W cenę szkolenia nie są wliczone koszty zakwaterowania i parkingów. Uczestnicy proszeni są o zarezerwowanie noclegów we własnym zakresie.

W przypadku zgłoszenia ponad 3 uczestników proszę skontaktować się z nami w celu omówienia wysokości rabatu.

	Rezerwacja dokonana do 14/05/2012 r.	Rezerwacja dokonana od 15/05/2012 r.
Warszawa 11-12/06/2012 r.	2150 PLN + VAT	2450 PLN + VAT

Formularz Zgłoszeniowy

eForum Bankowość i Finanse potwierdza faksem lub e-mailem fakt przyjęcie zgłoszenie na szkolenie. Jeśli mają Państwo jakiekolwiek pytania lub wątpliwości dotyczące naszej procedury rezerwacji, proszę skontaktować się z Biurem Obsługi Klienta pod numerem +48 22 213 81 97.

Rewelacja! Bardzo dużo ciekawych aspektów praktycznych, możliwych do zastosowania. Ćwiczenia praktyczne pozwalające od razu sprawdzić zdobytą wiedzę. Bardzo kompetentny wykładowca.

Monika Pryc
Dep. Ryzyka Bankowości Detalicznej i Średnich Przedsiębiorstw
Raiffeisen Bank Polska SA

Szkolenie pozwala spojrzeć na zagadnienia znane pod innym kątem i szersze ich wykorzystanie przy ocenie ryzyka kredytowego. Pozwala również na przygotowanie się banków do nowych, być może w niedługiej przyszłości, rozwiązań.

Dorota Kędracka
Biuro Ocen Scoringowych, Wydział Rozwoju Systemów
PKO BP SA

Wiedza przekazana w sposób usystematyzowany. Realizowane tematy ułożone spójnie i oddające poprawny proces wprowadzania ratingu kredytowego. Inspirujące natchnienie do podejmowania działań zmierzających do wprowadzenia usystematyzowanego modelu ratingu kredytowego. Niezwykła kultura i wiarygodność. Wysoki poziom kompetencji prowadzącego szkolenie. Dziękuję.

Sławomir Grzybek
Dep. Polityki i Procedury Kredytowej
WBK SA

Rekomendacje

We wrześniu 2010 r. zakończyliśmy realizację 9-miesięcznego kontraktu dla Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego, w ramach którego przeprowadzonych zostało 18 cykli specjalistycznych szkoleń z 9 tematów dla ok. 394 osób

Urząd Komisji Nadzoru Finansowego

Zarządzanie Ryzykiem Kredytowym w Kontekście Wymagań I i II Filaru - Bardzo dobre. Logicznie i systematycznie przekazana wiedza.

Wojciech Rudowski
Raiffeisen Bank Polska SA

Papiery Wartościowe. Charakterystyka, Organizacja Rynków, Ewidencja i Rozliczenia - Szkolenie zostało przeprowadzone w sposób ciekawy i praktyczny. Pozwoliło mi poszerzyć wiedzę teoretyczną z zakresu funkcjonowania rynków finansowych, jak również uzupełnić praktyczne informacje na temat ewidencji papierów wartościowych

Monika Preder
Aviva Investors Poland SA

Papiery Wartościowe. Charakterystyka, Organizacja Rynków, Ewidencja i Rozliczenia - Szkolenie bardzo ciekawe. Poziom wiedzy i znajomość zagadnień dotyczących papierów wartościowych imponująca. Szkolenie oceniam bardzo dobrze.

Anna Wawryło
Nordea Bank Polska SA

Wprowadzenie do Data Miningu - Zadania i Metody - Szkolenie bardzo profesjonalne.

Wojciech Misiak
Urząd Komisji Nadzoru Finansowego

Prawno-Podatkowe Aspekty Leasingu - Merytorycznie - bardzo dobrze, prowadzący połączył teorię z praktyką.

Małgorzata Stanisławska
BZ WBK Finanse & Leasing SA

Ryzyko Portfela Kredytów Detalicznych - Szkolenie ogólnie uważam za ciekawe i wartościowe. Prowadząca szkolenie okazała się osobą o biegłej znajomości tematyki szkolenia, dużej wiedzy z zakresu zarządzania ryzykiem, a z przekazanej wiedzy wynikało również spore doświadczenie, jakie Pani Ewa Renz posiada w tym zakresie.

Adrian Malinowski
BZ WBK SA

Ryzyko Portfela Kredytów Detalicznych - Bardzo dobre. Istotny temat. Bardzo dobre prowadzenie. Dużo wiedzy merytorycznej.

Małgorzata Pilarek
Raiffeisen Bank Polska SA

Zarządzanie Ryzykiem Kredytowym w Kontekście Wymagań I i II Filaru - Bardzo ciekawe ujęcie tematu. Zagadnienia przedstawione na szkoleniu zostały trafnie dobrane i wyłożone w sposób bardzo przystępny i wyczerpujący. Przedstawione modele i podejście do ich stosowania uwzględniają praktyczne aspekty wad i zalet ich zastosowania.

Michał Mazowiecki
BOŚ SA

Budowa Modeli Scoringowych z Wykorzystaniem Regresji Logistycznej Scoring Kredytowy II - Szkolenie bardzo profesjonalne, przeprowadzone bardzo dobrze. Obszerny materiał został przekazany w sposób jasny i zrozumiały.

Dariusz Lichniak
Raiffeisen Leasing Polska SA

Prawne Aspekty Skutecznego Zabezpieczania i Windykacji Należności - Wysoki profesjonalizm, umiejętność przekazania wiedzy, poparta dużym doświadczeniem, w oparciu o prezentację bogatych przykładów z praktyki.

Anna Skrzypczyńska
PKO BP SA

Kapitał Ekonomiczny w Procesie ICCAP - Warsztaty - Dobrze wyważone proporcje między ogółem i szczegółowymi informacjami. Plus za ciekawe ćwiczenia.

Marcin Majewski
Positive Advisory Sp. z o.o.

Kapitał Ekonomiczny w Procesie ICCAP - Warsztaty - Przejrzyście ustrukturyzowana prezentacja, kompetentny prowadzący, umiejący przekazać swoją wiedzę, chętnie udzielający wyjaśnień. Zrealizowana całość przewidywanego materiału (co jest rzadkością w tego typu szkoleniach).

Anna Waluda
Positive Advisory Sp. z o.o.

eForum Bankowość i Finanse
ul. Rodziny Połanieckich 29/6
01-924 Warszawa
tel. +48 22 213 81 97
fax. +48 22 213 81 99
e-mail: eforum@eforum.com.pl
web: www.eforum.com.pl

ZARZĄDZANIE RYZYKIEM: Budowa Modeli Ratingowych i Scoringowych | Walidacja Modeli Ratingowych i Scoringowych - w Kontekście Założeń Procesu Zarządzania Ryzykiem Modeli | CRD IV - Zmiany w Adekwatności Kapitałowej i Zarządzaniu Ryzykiem Płynności (Basel III) | Kapitał Ekonomiczny w Procesie ICAAP | Pomiar Rentowności Skorygowanej o Ryzyko - ICAAP | Zarządzanie Ryzykiem Kredytowym w Kontekście Wymagań I i II Filaru | Ryzyka Trudno Mierzalne. Zarządzanie, Ograniczanie i Pomiar | Testy Warunków Skrajnych | Zarządzanie Ryzykiem Portfela Kredytów Detalicznych | Zarządzanie Ryzykiem Operacyjnym w Banku | Zarządzanie Ryzykiem Rynkowym - Płynności, Stopy Procentowej i Walutowym | Zarządzanie Płynnością Banku

BANKOWŚĆ KORPORACYJNA: Nowelizacja Ustawy o Księgach Wieczystych i Hipotece | Ocena Wiarygodności Sprawozdań Finansowych | Fundamentalne Zmiany w Kredytach Konsumenckich | Analiza Sprawozdań Finansowych MSR/MSSF | Sekrety Sprawozdań Finansowych | Praktyczne Aspekty Sekurytyzacji. Zarządzanie Ryzykiem | Prawne Aspekty Skutecznego Zabezpieczenia i Windykacji Należności | Walka z Praniem Pieniędzy i Finansowaniem Terroryzmu z Perspektywy Polskiego Prawa

INSTRUMENTY FINANSOWE: Wycena Instrumentów Pochodnych | Ogólna Charakterystyka Podstawowych Instrumentów Pochodnych | Strategie Opcyjne w Zarządzaniu Ryzykiem FX

RACHUNKOWOŚĆ I CONTROLLING: Obowiązki Sprawozdawcze w Świetle Nowych Regulacji Nadzorczych. COREP – FINREP | Papiery Wartościowe. Charakterystyka, Organizacja Rynków, Ewidencja i Rozliczenia

DATA MINING I ANALIZA DANYCH: Analiza i Prognozowanie Szeregów Czasowych |

Copyright 1999-2012. Wszelkie Prawa Zastrzeżone dla eForum Bankowość i Finanse
ul. Rodziny Połanieckich 29/6; 01-924 Warszawa; tel.: +48 22 213-81-97; fax: +48 22 213-81-99; e-mail: eforum@eforum.com.pl; web: www.eforum.com.pl